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CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan?

76 respuestas
    #16
    Misael Mora
    en respuesta a carlosgs

    Re: CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan?

    Ver mensaje de carlosgs

    Tal y como lo ha reportado la prensa de negocios, el problema de los Cetes es que siguen con rendimientos por debajo de la inflación, y ello contradice su naturaleza.

    El problema de su bajo rendimiento histórico de los últimos meses es que el dinero que se invierte en esos instrumentos con su bajo porcentaje no vale el capital que inicialmente se invirtió debido a la inflación. ¿Qué piensas de ello?

    Misael D'Mora

  1. #17
    carlosgs
    en respuesta a Misael Mora

    Re: CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan?

    Ver mensaje de Misael Mora
    Si es cierto que no se consigue superar la inflación, y entramos en la siguiente situación...
     
    Si Banxico sube tasas, será porque hay entre otras cosas riesgo de inflación, entonces tendremos más rentabilidad en cetes, pero una inflación más alta, por lo tanto aunque tengamos niveles más alto de rentabilidad ese exceso de rentabilidad se verá absorbido por la inflación 
     
    Por otro lado tenemos que aunque nos parezca baja la rentabilidad de los cetes, lo cierto es que esta situación se genera por la fuerte demanda (aunque en los 2 últimos meses ha sido inferior) de los inversiones extranjeros, aunque desde México nos parece una rentabilidad baja, dado el riesgo de México, comparado con las economías "desarrolladas" el binomio Rentabilidad/Riesgo continua siendo atractivo.

     

  2. #19
    carlosgs
    en respuesta a Misael Mora

    Re: CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan?

    Ver mensaje de Misael Mora

    Por lo general hasta el 6 meses están muy demandando por extranjeros, por arbitrajes con forwards de divisas.

    Por lo tanto, al ser lo más demandados tienen menos rentabilidad, por lo tanto lo más interesante es desde el 6 meses en adelante.

     

  3. #20
    carlosgs

    Re: CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan?

    Aquí vemos los movimientos de los cetes y bonos en la última semana.
     
    Como habíamos comentado la semana pasada, sentíamos que el mercado de fx se estabilizaba, y se notaba menos nerviosismo en el mercado, situación que ha hecho que reaparezcan los compradores con fuerza.

    La zona larga de los Mbonos, ha recuperado 30/35 pb, los cetes de año 22 pb, grandes y positivos movimientos.

    CETES

    CETES

    MBONOS

    MBONOS

  4. #22
    economist22

    CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan? Reporte diario del 7 de abril

    Hola buen día!

    Aquí les dejo las tasas y evolución tanto de cetes como de bonos, actualizados al día de hoy 7 de abril. Como vemos, pocos se mantienen constantes, y la mayoría tienen variaciones en negativo. 

                                    

  5. #23
    beagil

    Extranjeros pierden interés en los CETES

    Hola,
    quería añadir al foro, que se está produciendo una retirada considerable de títulos gubernamentales en poder de los extranjeros. Han estimado una salida de capitales de entre 5,000 y 8,000 millones de dólares, lo que supone el 2% del PIB nacional.

    Una de las razones que se apuntan es la elevada volatilidad del peso. Otros dicen que simplemente es una reestructuración o reorganización de los flujos, y que no necesariamente la retirada en CETES quiera decir que los capitales salgan del mercado local.

    ¿Por qué piensan ustedes que se puede estar produciendo esta retirada de capitales?

  6. #24
    carlosgs
    en respuesta a beagil

    Re: Extranjeros pierden interés en los CETES

    Ver mensaje de beagil
    Hola Beagil, en las últimas semanas con la posibilidad de subidas de tasas en Estados Unidos, hemos visto a nivel global tiene sentido que parte del dinero invertido en emergentes, se haya movido a Estados Unidos.
     
    No lo veo como nada grave, creo que es un movimiento normal, al igual que la apreciación del USD, no es contra mxn solamente, sino contra todas las divisas...

     

     

     

  7. #25
    carlosgs
    en respuesta a economist22

    Re: CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan? Reporte diario del 7 de abril

    Ver mensaje de economist22
    Hola, actualizo la Tabla de rentabilidades de Cetes y Bonos. Estoy teniendo en cuenta el movimiento desde la última que puse, el 20/03. 
    Hemos tenido unas semanas de alta volatilidad, muy influenciado por los dispares datos americanos y locales, para hacernos una idea, los cetes de año, que no suelen ser demasiado volátiles, los hemos visto moverse entre el 3.40 y el 3.65%, algo muy poco usual.
    En la parte larga de la curva, hemos visto movimientos de +/- 15 pb, muchos días, la verdad es que nos encontramos en niveles muy parecidos, a los de hace 2/3 semanas aun habiendo tenido esta volatilidad.
     
    Yo sigo haciendo hincapié en que no creo que Estado Unidos eleve tasas este año, y si lo hace será muy al final de año, esto hará que se relaje bastante la curva en México.

     

    CETES

    CETES

    MBONOS

    MBONOS

    https://www.rankia.mx/blog/cetes/2743077-como-evolucionado-cetes-primer-trimestre-2015

  8. #26
    economist22

    Pemex coloca bonos por 2,250 millones de euros

    La petrolera estatal colocó el martes bonos por 2,250 millones de euros en dos tramos. El vencimiento de estos bonos son 7 años y el rendimiento esperado es de 1,98%, o 165 puntos básicos sobre la tasa mid-swap.

    También colocó otro a 12 años por 1.250 milles de euros, cuyo rendimiento es de 2,848 por ciento, o 225 puntos básicos sobre tasa mid-swap, según el reporte. 

    En cuanto a los agentes líderes de la emisión encontramos a Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank y Santander. 

  9. #27
    Pastor Alemán
    en respuesta a economist22

    Re: Pemex coloca bonos por 2,250 millones de euros

    Ver mensaje de economist22

    Hola. He leído que esta emisión es parte del programa de financiamientos de la empresa, con la finalidad de aprovechar las actuales condiciones del mercado, que son muy favorables para la paraestatal mexicana. Además los recursos obtenidos se utilizarán para el financiamiento de proyectos de inversión de la paraestatal, principalmente para cubrir las necesidades de capital de trabajo y de tesorería.

    Además según la calificadora Standard &Poor’s:
    Pemex presenta una adecuada posición de liquidez, reflejando nuestra expectativa de que sus recursos de caja (incluyendo flujo de fondos operativo, disponibilidad de caja y líneas de crédito comprometidas) excederán los usos de la misma (inversiones de capital y pagos de deuda) en más de 20% durante los próximos 12 o 18 meses


     

     

  10. #28
    carlosgs
    en respuesta a Pastor Alemán

    Re: Pemex coloca bonos por 2,250 millones de euros

    Ver mensaje de Pastor Alemán

    la emisión va en la línea de Hacienda, que hizo hace unas semanas una emisión también en euros a 100 años.

    Les sale más barato emitir en euros que en pesos, los swapen a mxn luego o no.. si lo hacen el diferencial de tasa es mucho mejor que en mxn.

    Mi enhorabuena a ambos (Hacienda y Pemex) ya que es una muy buena opción.

     

  11. #29
    carlosgs
    en respuesta a economist22

    Re: Pemex coloca bonos por 2,250 millones de euros

    Ver mensaje de economist22

    Envío actualizada las diferencias de los Cetes y Mbonos.

    La zona corta, Cetes, ha tenido un marcado movimiento a la baja en tasa, mientras que la aprte de Mbonos ha estado muy volátil hasta terminar de manejra muy simular.

    Ahora mismo los Mbonos, cotizan 2/3 PB por encima del viernes en MXN, la curva EURO y USD, cotizan muy planas.

     

     

     

     

     

    CETES

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    MBONOS

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  12. #30
    carlosgs

    Re: CETES y Bonos, ¿cómo evolucionan?

    Como datos adicional en la subasta de ayer, parece que la parte corta de la curva (cetes) sigue con bajadas de tasas, mientras que los bonos de largo, en este caso 5 años, siguen con alta pendiente.

     

    Resultados de la última subasta de valores gubernamentales

    21/04/2015

     

     

    Cetes a 28 días  
    2.96
      Cetes a 91 días  
    3.08
      Cetes a 175 días  
    3.17
      Bonos tasa fija a 5 años  
    5.18
      Udibonos a 10 años  
    2.86
     

     

     

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