El fondo GBMTRV BO es hoy la apuesta de GBM por el factor momentum en acciones globales: gestiona 2.197,07 millones de pesos y toda su cartera cabe en cuatro ETF. En 2024 rindió un 41,99% neto en la serie BO; en 2025, solo un 4,14%.
Es un fondo de riesgo alto, con una volatilidad anualizada del 16,8% y un costo total de 20,54 $ al año por cada 1.000 $ invertidos. Vemos qué hay dentro, cómo se comporta frente a su índice y a qué perfil le encaja.
Puntos clave
- Fondo global de GBM con sesgo al factor momentum.
- Cuatro ETF concentran el 99,73% de la cartera.
- Costo total: 20,54 $ al año por cada 1.000 $ (serie BO).
- Riesgo alto: volatilidad anualizada del 16,8%.
Características generales
Busca rendimiento a bajo costo con la mayor diversificación posible. Invierte en valores listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), sobre todo trackers o ETF que replican índices accionarios internacionales, y les añade un sesgo hacia las empresas con mejor comportamiento reciente.
Fuente: GBM y Documento con Información Clave (DIC) del fondo, datos a junio de 2026.
Información general |
|
Ticker |
GBMTRV BO |
ISIN (serie BO) |
MX52GB0J0024 |
Fecha de creación |
07/12/2006 (estrategia momentum desde julio de 2021) |
Índice de referencia |
S&P Global BMI |
Número de posiciones |
4 ETF, más deuda y liquidez |
Activos del fondo |
2.197,07 millones de pesos |
Cartera total |
2.443,20 millones de pesos |
Fuente: GBM y Documento con Información Clave (DIC) del fondo, datos a junio de 2026.
Equipo gestor y estrategia de inversión
El fondo GBMTRV BO tiene un perfil de riesgo alto: casi toda su cartera es renta variable, así que su horizonte natural es de largo plazo.
Lo opera GBM Administradora de Activos. La gestión recae en Mauricio Santos, CFA, portfolio manager de renta variable global, bajo la dirección de Andrés Maza, director de inversiones de GBM.
La estrategia es activa, no indexada. El fondo mantiene entre el 80% y el 100% de sus activos en acciones y ETF listados en el SIC, y complementa esa exposición global con una selección por factores de estilo (valor, calidad, tamaño, momentum, mínima volatilidad y carry). El momentum es el sesgo dominante. El resto, hasta un 20%, puede ir a deuda y liquidez.
Composición de la cartera del GBMTRV BO
Así se reparte la cartera a junio de 2026, según el documento con información clave que la operadora publica cada mes.
Desglose sectorial
Sector |
Participación |
Tecnología |
31,70% |
Servicios financieros |
14,60% |
Industrial |
11,60% |
Salud |
7,90% |
Comunicaciones |
7,40% |
Consumo discrecional |
6,90% |
Energía |
5,10% |
Materiales básicos |
5,00% |
Consumo básico |
4,30% |
Utilidades |
2,50% |
Otros sectores |
3,00% |
Tecnología es la mayor apuesta, con casi un tercio de la cartera. Los cinco sectores principales suman un 73,2%, una concentración alta para un fondo que se presenta como global.
Desglose geográfico
Bloque de mercado |
Vehículo |
Participación |
Estados Unidos |
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) |
47,84% |
Global desarrollado, factor momentum |
iShares MSCI World Momentum Factor (IWMO) |
25,10% |
Desarrollados fuera de Estados Unidos |
Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) |
19,59% |
Emergentes |
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) |
7,20% |
Deuda y liquidez en pesos |
Cetes y efectivo |
0,27% |
Estados Unidos manda: solo el VTI ya pesa un 47,84% de la cartera, y a eso se le suma la parte estadounidense del IWMO. Europa, Japón y el resto de mercados desarrollados entran por el VEA, y los emergentes apenas rozan el 7%.
Posiciones del fondo
Posiciones |
Participación |
47,84% |
|
iShares MSCI World Momentum Factor ETF (IWMO) |
25,10% |
19,59% |
|
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) |
7,20% |
Cetes 270513 |
0,26% |
Efectivo en pesos |
0,01% |
Cuatro ETF concentran el 99,73% del fondo. El de mayor peso es el Vanguard Total Stock Market ETF, que replica el CRSP US Total Market Index, y el segundo, el iShares MSCI World Momentum Factor, es el que aporta el sesgo de momentum.
Desempeño histórico
Estos son los rendimientos netos de la serie BO frente a su índice de referencia, el S&P Global BMI:
Fuente: DIC del fondo, datos a junio de 2026.
Periodo |
Fondo (neto) |
Índice |
2023 |
1,37% |
19,60% |
2024 |
41,99% |
15,69% |
2025 |
4,14% |
5,79% |
Últimos 12 meses |
14,19% |
N/D |
El patrón es de todo o nada. En 2024 el fondo casi triplicó a su índice, mientras que en 2023 y 2025 se quedó muy por detrás.
Es lo que suele pasar con el momentum: rinde muy bien cuando la tendencia acompaña y sufre cuando el mercado rota. Los rendimientos están en pesos, así que el tipo de cambio también pesa en la cifra final.
Costos y comisiones del GBMTRV BO
Estas son las comisiones vigentes de la serie BO, anualizadas sobre una inversión de 1.000 $:
Fuente: DIC del fondo, datos a junio de 2026.
Tipo de comisión (anual) |
% |
Administración de activos |
0,60% |
Distribución de acciones |
1,40% |
Valuación de acciones |
0,00472% |
Depósito de activos |
0,01681% |
Contabilidad |
0,00675% |
Otros (intermediación y proveeduría de precios) |
0,02591% |
Total anual |
20,54 $ por cada 1.000 $ |
Compra o venta de acciones |
Hasta 0,75% por operación |
El grueso del costo no es la gestión, sino la distribución: 1,40% de los poco más de 2% anuales que paga la serie BO. Si el costo es tu prioridad, compara con los ETF más baratos que puedes comprar en México, donde las comisiones se miden en centésimas.
Riesgos del fondo
Estas son las métricas de riesgo publicadas por la gestora:
Fuente: GBM y DIC del fondo, datos a junio de 2026.
Métrica |
Valor |
Volatilidad del fondo (anualizada) |
16,8% |
Volatilidad del índice (anualizada) |
15,7% |
Valor en Riesgo a 1 día (95%) |
2,79% |
El fondo se mueve algo más que su índice. Ese 2,79% de VaR quiere decir que, en un día malo de cada veinte, podrías perder unos 27,90 $ por cada 1.000 $ invertidos.
A eso se suman dos riesgos que no aparecen en la tabla: la concentración en Estados Unidos y en tecnología, y el tipo de cambio, porque los activos están en dólares aunque tú inviertas en pesos. Invertir en renta variable implica que puedes perder parte del capital.
¿Dónde contratar el fondo GBMTRV BO?
Se contrata directamente con GBM, a través de la GBM App o de GBM Casa de Bolsa, sus dos distribuidoras integrales. No hay monto mínimo de inversión ni plazo mínimo de permanencia.
Las órdenes se reciben en días hábiles, de 8:45 a 13:45 en horario de invierno y de 7:30 a 14:30 en verano. Se ejecutan el mismo día y se liquidan a 24 horas.
Si quieres ver el resto de su catálogo, revisa el análisis de GBM Fondos como operadora o la ficha de la gestora GBM Fondos.
¿Conviene invertir en el fondo GBMTRV BO?
GBMTRV BO encaja si buscas bolsa global en un solo fondo, en pesos y sin abrir cuenta fuera de México, y aceptas que el momentum te dé años brillantes y años flojos. No compensa si tu prioridad es el costo: pagas más de un 2% anual por una cartera de cuatro ETF.
Antes de decidir, compáralo con los mejores fondos de inversión y ten en cuenta la fiscalidad de los ETF.
Preguntas Frecuentes sobre el fondo GBMTRV BO
El GBMTRV invierte en acciones globales con sesgo al factor momentum y el GBMINT se centra en acciones de Estados Unidos. Si ya tienes exposición a la bolsa estadounidense, el GBMTRV te añade Europa, Japón y mercados emergentes.
La liquidación es a 24 horas desde la ejecución. Las órdenes se reciben en días hábiles de 8:45 a 13:45 y se ejecutan el mismo día en que las envías.
No hay monto mínimo de inversión ni plazo mínimo de permanencia en el fondo. Cada distribuidora puede fijar sus propias condiciones para el manejo de la cuenta.
La serie BO es la de personas físicas con residencia fiscal en México. La BM es para personas morales, la BE para quienes no están sujetos a retención de ISR y la BX para residentes fiscales fuera de México.
Compras y vendes en pesos, pero la cartera son ETF del Sistema Internacional de Cotizaciones denominados en dólares. El tipo de cambio suma o resta a tu rendimiento final.
Fuentes: GBM (ficha del fondo GBMTRV), Documento con Información Clave para la Inversión y prospecto del fondo.
