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Los Single-Stock ETFs son fondos cotizados que replican, amplifican o invierten el movimiento diario de una sola acción. Cobran entre el 0,95% y el 1,17% anual, entre quince y treinta veces más que un ETF indexado clásico.
Existen en Estados Unidos desde 2022 y dan al inversor minorista acceso a estrategias que antes exigían cuentas de margen. También concentran todos los riesgos en un único valor y se recalculan cada día, lo que los descarta para el largo plazo. Aquí está cómo funcionan, cuáles siguen vivos y para quién tienen sentido.
Puntos clave
- Replican, amplifican o invierten el movimiento diario de una sola acción.
- Comisiones de 0,95% a 1,17%, muy por encima de un ETF indexado.
- El apalancamiento se reinicia cada día: no sirven para largo plazo.
- La SEC mantiene el tope de hecho en 2x desde diciembre de 2025.
¿Qué son los Single-Stock ETFs?
Los Single-Stock ETFs son fondos cotizados diseñados para replicar, amplificar o dar el retorno inverso de los movimientos diarios de una acción específica.
A diferencia de los ETFs tradicionales, que se enfocan en índices o canastas diversificadas de activos, estos ETFs concentran su estrategia en una sola acción. Pueden ser apalancados largos o apalancados cortos, también conocidos como inversos.
A diferencia de los ETFs tradicionales, que se enfocan en índices o canastas diversificadas de activos, estos ETFs concentran su estrategia en una sola acción. Pueden ser apalancados largos o apalancados cortos, también conocidos como inversos.
Tipos de Single-Stock ETFs
- Apalancados: Estos ETFs utilizan derivados para amplificar el rendimiento diario de la acción subyacente, por ejemplo, ofreciendo un retorno del 200% sobre su movimiento diario. Por ejemplo, el GraniteShares 2x Long TSLA Daily ETF (TSLR) permite duplicar los movimientos diarios de Tesla.
- Inversos: Diseñados para moverse en dirección opuesta diaria a la acción subyacente, permitiendo a los inversores beneficiarse de caídas en el precio de la acción. El Tradr 2x Short TSLA Daily ETF (TSLQ), antes comercializado por AXS, es un ejemplo para quienes buscan apostar por caídas en el precio de Tesla.
- Estrategias cubiertas con Opciones: Combinan la exposición a la acción con la venta de opciones para generar ingresos. Para este caso se sugieren las acciones menos volátiles, por ejemplo el YieldMax AAPL Option Income Strategy ETF (APLY).
Los ETFs apalancados e inversos están pensados para ser utilizados como vehículos de especulación a corto plazo, ya que los rendimientos se reinician diariamente, lo que puede causar una desviación significativa de los retornos acumulados a largo plazo, además de otros riesgos que explicamos en esta guía sobre ETFs apalancados.
Qué productos hay vivos y cuánto cobran
Estos son los Single-Stock ETFs más conocidos que siguen cotizando, con su comisión anual y su patrimonio:
Datos a septiembre de 2026. Fuente: fichas de los emisores y datos de mercado.
Para exposición apalancada a Berkshire Hathaway el producto disponible es el Direxion Daily BRKB Bull 2X (BRKU). Conviene aclararlo porque circula la referencia a un supuesto GraniteShares 1,25x sobre BRK.B que no existe: la gama 1,25x de GraniteShares es solo sobre Tesla.
ETF |
Ticker |
Emisor |
Tipo |
Comisión |
Patrimonio |
|---|---|---|---|---|---|
GraniteShares 2x Long TSLA Daily |
TSLR |
GraniteShares |
Apalancado 2x |
0,95% |
75,19 millones USD |
Tradr 2x Short TSLA Daily |
TSLQ |
Tradr (antes AXS) |
Inverso 2x |
1,17% |
102,70 millones USD |
GraniteShares 2x Long NVDA Daily |
NVDL |
GraniteShares |
Apalancado 2x |
1,05% |
3.500 millones USD |
YieldMax AAPL Option Income |
APLY |
YieldMax |
Renta con opciones |
1,04% |
99,22 millones USD |
YieldMax MSFT Option Income |
MSFO |
YieldMax |
Renta con opciones |
1,03% |
105,29 millones USD |
Datos a septiembre de 2026. Fuente: fichas de los emisores y datos de mercado.
Para exposición apalancada a Berkshire Hathaway el producto disponible es el Direxion Daily BRKB Bull 2X (BRKU). Conviene aclararlo porque circula la referencia a un supuesto GraniteShares 1,25x sobre BRK.B que no existe: la gama 1,25x de GraniteShares es solo sobre Tesla.
Ventajas de los Single-Stock ETFs
- Acceso a estrategias sofisticadas: Permiten a los inversionistas comunes implementar estrategias avanzadas como apalancamiento y posiciones cortas en una sola acción sin la necesidad de cuentas de margen o altos requisitos.
- Aprovechar movimientos fuertes: este tipo de ETFs son muy útiles en acciones que suelen tener betas altas, pero dentro de tendencias claras.
- Rendimientos potencialmente altos: La capacidad de amplificar los movimientos diarios puede resultar en ganancias significativas en poco tiempo.
- Facilidad de operación: Pueden ser comprados y vendidos como cualquier otro ETF, simplificando el proceso.
- Diversificación de estrategias activas: gracias a que se centran en una sola acción, pueden ser utilizados para equilibrar riesgos dentro de una cartera más amplia cuando se tiene demasiada exposición a una empresa o sector, o viceversa, cuando se tiene muy poca exposición y se tiene el riesgo de quedar muy por debajo del mercado. Por ejemplo, usar ETFs inversos de Tesla para proteger una exposición larga en su acción o en un índice donde pesa mucho.
Riesgos de los Single-Stock ETFs
- Alta volatilidad: la volatilidad de una empresa es buena para este tipo de ETFs, pero solamente si queda dentro de cierto rango. Usualmente, una volatilidad superior al 20% comienza a causar problemas en los retornos apalancados e inversos y se podrían alejar de su objetivo de réplica.
- Matemáticas de los rendimientos: El apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, y el problema con las pérdidas es que si perdemos el 10%, entonces necesitaremos un 11% solamente para quedar tablas. Esto hace que los Single-Stock ETFs sean extremadamente riesgosos, especialmente si se mantienen por más de un día con la estrategia incorrecta.
- Costos elevados: Entre el 0,95% y el 1,17% anual, frente al 0,03% o 0,07% de un ETF indexado tradicional.
- Falta de diversificación: Al estar vinculados a una sola acción, eliminan el beneficio de la diversificación inherente en los ETFs tradicionales.
- Complejidad y monitoreo constante: Requieren un seguimiento continuo debido a su estructura de rendimiento diario. Por lo tanto, no son sugeribles para la mayoría de inversores que no tienen tiempo ni los conocimientos para monitorear sus posiciones diariamente.
Hasta dónde llega el apalancamiento permitido
Hay un techo regulatorio que conviene conocer. En diciembre de 2025 la SEC paralizó la revisión de los ETFs de acción única con apalancamiento superior a 2x y varios emisores retiraron sus solicitudes de productos 3x.
El motivo es la regla 18f-4, que obliga a medir el riesgo del fondo contra un índice de referencia, algo que no encaja bien cuando el subyacente es una sola acción muy volátil. El resultado práctico es que en Estados Unidos el tope de hecho sigue siendo 2x.
Fuera de Estados Unidos sí existen productos con apalancamiento 3x sobre acciones concretas, cotizados en Londres. No están pensados para el inversor minorista latinoamericano y añaden riesgo de divisa y de mercado.
El motivo es la regla 18f-4, que obliga a medir el riesgo del fondo contra un índice de referencia, algo que no encaja bien cuando el subyacente es una sola acción muy volátil. El resultado práctico es que en Estados Unidos el tope de hecho sigue siendo 2x.
Fuera de Estados Unidos sí existen productos con apalancamiento 3x sobre acciones concretas, cotizados en Londres. No están pensados para el inversor minorista latinoamericano y añaden riesgo de divisa y de mercado.
Ejemplos destacados de Single-Stock ETFs
Algunos de los ETFs de acción única más populares incluyen:
- Tradr 2x Short TSLA Daily ETF (TSLQ): Permite posiciones cortas en Tesla.
- GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL): Ofrece el doble de exposición a Nvidia, con 3.500 millones de dólares bajo gestión.
- YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF (MSFO): Genera ingresos mediante la venta de opciones sobre MSFT.
- Direxion Daily BRKB Bull 2X (BRKU): Exposición apalancada a Berkshire Hathaway, un subyacente bastante más estable que los anteriores.
¿Para quién son adecuados los Single-Stock ETFs?
- Inversionistas sofisticados: Aquellos con experiencia y conocimientos en el mercado y capacidad para monitorear sus inversiones frecuentemente.
- Traders a corto plazo: Diseñados para movimientos diarios, estos ETFs son ideales para traders que buscan capitalizar la volatilidad.
¿Tienen sitio en tu cartera?
Para la mayoría, no. Un Single-Stock ETF concentra el riesgo de una empresa, lo multiplica y encima cobra más del 1% anual por hacerlo. Solo tiene sentido si operas a días, sigues la posición a diario y sabes exactamente qué estás cubriendo.
Si tu horizonte es de años, un ETF indexado diversificado hace el trabajo por una fracción del coste y sin el desgaste del reajuste diario.
Si tu horizonte es de años, un ETF indexado diversificado hace el trabajo por una fracción del coste y sin el desgaste del reajuste diario.
Preguntas Frecuentes sobre los Single-Stock ETFs
Porque el apalancamiento se recalcula cada día sobre el nuevo capital. Si la acción sube un 10% y al día siguiente baja un 10%, tú no vuelves al punto de partida: pierdes. Ese efecto, llamado decaimiento por volatilidad, se agrava cuanto más se mueve el subyacente y cuanto más días mantengas la posición.
Entre el 0,95% y el 1,17% anual según el producto, frente al 0,03% o 0,07% de un ETF indexado clásico. A eso se suma el coste implícito de los derivados que usa el fondo para replicar el múltiplo. Es un producto de días, no de años, y la comisión está pensada para eso.
No en Estados Unidos. En diciembre de 2025 la SEC paralizó la revisión de los productos por encima de 2x y varios emisores retiraron sus solicitudes de 3x. La regla 18f-4 mantiene el tope de hecho en el doble. Fuera de Estados Unidos sí existen productos 3x cotizados en Londres.
Cotizan en bolsas estadounidenses, así que necesitas una casa de bolsa o bróker con acceso al mercado de Estados Unidos. No están listados en el SIC como fondos locales ni cuentan con supervisión de la CNBV. Súmale el coste de cambiar pesos a dólares.
Para cubrir o para apostar a la baja sin abrir una cuenta de margen. Si tienes mucha exposición a una empresa, un inverso sobre esa acción amortigua una caída puntual. Como apuesta direccional es de muy corto plazo: mantenerlo semanas suele costar dinero aunque aciertes la dirección.
Fuentes consultadas: GraniteShares, YieldMax ETFs, Securities and Exchange Commission
