Al invertir en fondos, los impuestos y las comisiones son los factores que más erosionan tus rendimientos: poco visible en el corto plazo, pero decisivo en el largo.
En México, los fondos de inversión pagan ISR según el tipo de rendimiento, con una retención del 0,90% anual sobre el capital en los fondos de deuda para 2026 y un 10% sobre la ganancia en los de renta variable. Aquí te explicamos cómo se calculan y qué declarar ante el SAT.
En México, los fondos de inversión pagan ISR según el tipo de rendimiento, con una retención del 0,90% anual sobre el capital en los fondos de deuda para 2026 y un 10% sobre la ganancia en los de renta variable. Aquí te explicamos cómo se calculan y qué declarar ante el SAT.
Puntos clave
- Los fondos no pagan ISR; lo pagas tú como dueño de los títulos.
- En fondos de deuda hay retención provisional del 0,90% anual sobre el capital (LIF 2026).
- En renta variable se paga 10% de ISR sobre la ganancia real en la declaración anual.
- Los PPR permiten invertir en fondos sin retención, con beneficios fiscales.
Tipos de impuestos aplicables a los fondos de inversión
En México todos los inversionistas que tengan en su posesión títulos representativos de un fondo de inversión que hayan contratado a través de un contrato de intermediación bursátil o un mandato tienen un impuesto llamado ISR (Impuesto sobre la renta).
Es importante entender que los fondos de inversión no son "empresas" contribuyentes; quienes son los contribuyentes son los dueños de los títulos del fondo. Los inversores son quienes deben aplicar a los rendimientos su régimen fiscal correspondiente a cada uno de sus componentes, que son tres:
- Intereses
- Dividendos
- Ganancia / pérdida por enajenación de acciones.
Cómo se calculan los impuestos en los fondos de inversión
Los fondos de inversión funcionan de la siguiente manera: todos los días calculan el precio de cierre o precio liquidativo de sus títulos; en el cálculo de ese precio ya van descontadas las comisiones o cuotas de gestión, pero también ya va descontando el impuesto. Es decir, el fondo descuenta diariamente de la inversión una parte proporcional del impuesto: 0,90% / 360 días. ¿Por qué entre 360 y no entre 365? Porque en México el año fiscal se calcula con base en 360.
En el siguiente cuadro explicamos de forma breve cómo se aplican los impuestos para los diferentes fondos de inversión. Es importante que cada inversionista se acerque con un contador o fiscalista para determinar que el cálculo de sus impuestos sea correcto en su declaración anual.
IMPUESTOS |
|
FONDOS DE INVERSION DE DEUDA |
Retención provisional de ISR a la tasa del 0.90% anual sobre capital invertido. Interés acumulable en términos reales. |
FONDOS DE INVERSION DE RENTA VARIABLE |
ISR definitivo a la tasa del 10% a pagar en declaración anual / Ganancia neta en términos reales. |
Tasa de retención de ISR vigente para el ejercicio 2026: 0,90%, fijada en la Ley de Ingresos de la Federación (DOF, 07/11/2025). Si además inviertes en ETFs, su tratamiento fiscal tiene reglas propias que conviene revisar: consulta cuál es la fiscalidad de los ETFs en México.
Exenciones y beneficios fiscales
Los fondos de inversión tienen series especiales para personas morales no contribuyentes, como:
- Asociaciones religiosas.
- Asociaciones civiles sin fines de lucro.
- Entidades gubernamentales.
- Cajas de ahorro y crédito popular.
- Instituciones que aparezcan como exentas de ISR en el Diario Oficial de la Federación.
A su vez, las personas físicas podrán invertir en fondos de inversión sin retención de impuestos a través de Planes Personales de Retiro, que tienen beneficios fiscales. Los PPR son inversiones de largo plazo, estructuradas para inversores que accederán a sus recursos una vez cumplida la edad de jubilación (65 años).
Declaración de impuestos para inversionistas en fondos de inversión
Aunque la tasa de retención es fija para todos, el cálculo del impuesto en un fondo de inversión es diferente para cada inversionista y se hace solo una vez al año en la declaración anual que se presenta en abril ante el SAT.
Existen algunas reglas que te pueden ayudar a calcular el impuesto de tu fondo de inversión de deuda y saber cuánto tendrías que pagar:
- A las utilidades que se obtienen en el año por las inversiones en un fondo de deuda se les resta la inflación. A este resultado se le denomina utilidad real.
- A esta utilidad real se le aplica la tasa fiscal, que depende de cada persona y puede llegar a ser del 35% dependiendo de los ingresos.
- A esta cantidad se le deben restar los impuestos que ya retuvo Hacienda a través de los fondos de inversión.
Tal vez tengas saldo a favor; pero si fuera lo contrario, se deberá realizar un pago adicional al SAT.
En el caso de fondos de renta variable, no se realiza ninguna retención: solo se le avisa al SAT cuáles fueron las ganancias o si existieron pérdidas, mediante la constancia de retención con esa información para la declaración anual.
Si vendiste los títulos de tu fondo de renta variable, se paga un impuesto una vez al año en la declaración ante el SAT: el 10% sobre la ganancia real obtenida.
La ganancia real parte del costo al que se compraron los títulos del fondo; a esto se suman los costos de compra y venta que tienen algunos fondos (no todos). El costo se actualiza anualmente por la inflación y se compara contra el precio de venta; de ahí se obtiene la ganancia y el impuesto del 10%.
Todas las operadoras de fondos de inversión y casas de bolsa están obligadas a entregar una constancia de retención de impuestos entre febrero y marzo de cada año para informar al inversor de la situación fiscal de su inversión. Conviene revisar con la operadora con la que tienes contratado tu fondo que tu Registro Federal de Contribuyentes esté correcto; para ello lo ideal es enviar, por los medios autorizados, tu Constancia de Situación Fiscal lo más actualizada posible.
Qué revisar antes de declarar tus fondos
Los impuestos no deberían frenar tu inversión, pero sí cambiar tu estrategia: un fondo de deuda y uno de renta variable tributan distinto, y la diferencia se nota en el largo plazo.
Antes de declarar, revisa tu constancia de retención, confirma que tu RFC esté correcto y compara los mejores fondos de inversión también por su fiscalidad. Ante la duda, apóyate en tu operadora y en un contador.
Antes de declarar, revisa tu constancia de retención, confirma que tu RFC esté correcto y compara los mejores fondos de inversión también por su fiscalidad. Ante la duda, apóyate en tu operadora y en un contador.
Preguntas frecuentes sobre los impuestos de los fondos de inversión
La retención provisional es del 0,90% anual sobre el capital invertido, tasa fijada en la Ley de Ingresos de la Federación para 2026. Es un pago a cuenta: el impuesto definitivo se calcula en tu declaración anual sobre la utilidad real.
Pagan un ISR definitivo del 10% sobre la ganancia real por la venta de los títulos, que declaras una vez al año ante el SAT. No hay retención mensual: la operadora te entrega una constancia con las ganancias o pérdidas.
Los fondos no son contribuyentes: el ISR lo paga el dueño de los títulos según el tipo de rendimiento (intereses, dividendos o ganancia por enajenación de acciones).
A través de un Plan Personal de Retiro (PPR), pensado para el largo plazo: permite invertir con beneficios fiscales siempre que retires los recursos a partir de los 65 años.
Fuentes consultadas:
