Riesgos de los fondos de inversión y cómo reducirlos

Como toda inversión, un fondo de inversión está expuesto a distintos riesgos. Si alguien te dice que tu dinero está totalmente seguro en un fondo, se equivoca. Aquí verás qué tipos de riesgo tienen los fondos de inversión y cómo se pueden minimizar, para que elijas con los ojos abiertos.

Todos los fondos de inversión se exponen a riesgos de distinto tipo. El grado de exposición a cada uno depende de los activos en los que invierte cada fondo.

Es frecuente en un fondo de renta fija. Se refiere a la posibilidad de que el emisor de un bono incumpla el pago de su deuda o de los intereses acordados. 

Como los fondos invierten en bonos corporativos, deuda gubernamental o préstamos bancarios, los administradores deben evaluar bien la calidad crediticia de cada emisor antes de invertir para minimizar este riesgo.

Surge cuando muchos partícipes intentan vender sus participaciones a la vez, lo que puede provocar falta de liquidez. En ese caso, el administrador podría verse obligado a vender los activos del fondo a precios más bajos de lo que valen, afectando su rentabilidad.

No afecta a todos los fondos por igual. Los que invierten en activos líquidos, como acciones cotizadas o bonos gubernamentales, son menos susceptibles que los que invierten en activos ilíquidos, como bienes raíces o empresas privadas. Por eso los fondos suelen mantener una parte de la cartera en activos líquidos y fijan límites de inversión.

Es la posibilidad de que el valor de las inversiones del fondo caiga por la volatilidad del mercado. Afecta a todos los fondos, porque los precios de los activos dependen de factores externos como la economía, la política, la inflación o las tasas de interés.

Por ejemplo, si un fondo concentra sus activos en una empresa y esta pierde ingresos por una recesión, el precio de sus acciones y el valor del fondo caen. Para reducir este riesgo, los administradores diversifican en distintos tipos de activo y sectores.

Es el riesgo de que la fluctuación entre dos monedas afecte el valor de las inversiones. Es relevante para los fondos que invierten en activos en moneda extranjera. Por ejemplo, si un fondo tiene acciones japonesas en yenes y el yen se deprecia frente al dólar, el valor en dólares baja y el fondo se resiente.

Para minimizarlo, los fondos pueden invertir en activos en moneda local o usar instrumentos como futuros y opciones para cubrirse. Esa cobertura tiene costos que también afectan la rentabilidad y conviene tener en cuenta.

Es el riesgo de que las condiciones políticas, económicas y sociales de un país afecten el valor de las inversiones del fondo. 

Puede deberse a inestabilidad política, inseguridad jurídica o alto endeudamiento. Si un fondo tiene bonos de un gobierno que entra en crisis de deuda, su valor puede caer. No se limita a países en desarrollo: incluso los más estables pueden sufrir cambios inesperados.

Es la exposición excesiva a un solo valor, sector o región. Si un fondo concentra sus activos en el sector tecnológico y suben las tasas de interés, todas esas posiciones se ven afectadas a la vez. Por eso es clave diversificar y limitar el porcentaje máximo por valor, sector o región.

Ningún fondo elimina el riesgo, pero puedes elegir el nivel que te acomode. Si priorizas la estabilidad, mira los fondos de deuda de corto plazo; si buscas más rendimiento y aguantas la volatilidad, la renta variable.

Antes de decidir, compara opciones en la guía de los mejores fondos de inversión en México y, si inviertes en ETFs, revisa cuál es su fiscalidad.