El índice S&P BMV IPC es uno de los más atractivos entre los mercados emergentes. La cercanía de México con Estados Unidos, la reubicación de muchas cadenas de suministros y el realineamiento geopolítico global, son factores que lo convierten en referencia obligada.
El índice S&P BMV IPC puede ofrecernos una gran oportunidad de diversificación en momentos donde la incertidumbre geopolítica en Europa y Asia-Pacífico se incrementa más y más.
Si no lo conocías, se trata del índice marcador de la Bolsa Mexicana de Valores y ha crecido un 59,7% entre mayo de 2024 y marzo de 2020. De hecho, su crecimiento acumulado desde febrero de 2009 y septiembre de 2001 alcanza tasas de 210,8% y 921,2% respectivamente. ¿Nada mal, no es cierto?
Por si fuera poco, puedes invertir en él en pesos mexicanos a través de una amplia gama de intermediarios acreditados.
Conoce cómo se compone el índice, cuáles son los sectores y las empresas incluidos en él y cuáles son los principales beneficios de invertir en este mercado emergente. ¡Comencemos!
¿Qué es el índice SP BMV IPC?
¿Qué es el Índice S&P BMV IPC?
El “S&P BMV IPC” es el principal índice bursátil de México y es administrado por la compañía S&P Dow Jones Indices en colaboración con la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
Este índice está compuesto por las acciones más líquidas y de mayor capitalización que cotizan en la BMV, las cuales, representan sectores claves de toda la economía mexicana.
Los inversores suelen utilizar el índice S&P BMV IPC para evaluar las condiciones económicas y tomar decisiones informadas dentro del mercado de valores mexicano, aprovechando su cobertura integral y confiabilidad.
Historia y evolución del Índice S&P BMV IPC
Lanzado originalmente en 1978, el índice BMV IPC ha crecido hasta convertirse en el índice marcador del mercado de acciones en México. Como podremos ver más adelante, su composición se fue ampliando con el paso de los años para ofrecer al inversor una muestra representativa de toda la economía.
En mayo de 2015, la BMV firma un acuerdo de licenciamiento con la compañía S&P Dow Jones Indices, para asegurar que la familia de productos existentes se alineara con los estándares internacionales y, al mismo tiempo, estuviera a disposición de los mercados globales.
De este modo, los índices existentes de la BMV y los nuevos índices tendrían la marca compartida “S&P BMV”. De allí la actual denominación, “S&P BMV IPC”, que es como se le conoce en el ámbito bursátil.
Este índice sirve como punto de referencia para medir el desempeño bursátil del país y abarca alrededor del 70% de la capitalización total de la BMV.
¿Cómo se ha comportado el índice a lo largo de su historia?
A lo largo de su historia, el índice S&P BMV IPC ha reflejado las fluctuaciones económicas y los principales acontecimientos de México:
Durante la crisis del peso de 1994, el índice experimentó una volatilidad significativa, cayendo de forma brusca antes de recuperar la estabilidad.
La crisis financiera mundial de 2007-2008 provocó una caída del 25%, pero el índice se recuperó vigorosamente, impulsado por una rápida recuperación industrial y económica en los años siguientes.
En los últimos años el índice se ha beneficiado de las reformas y la integración con los mercados internacionales. La introducción de sistemas comerciales modernizados y cambios regulatorios también reforzaron la confianza de los inversores.
Para 2020, el IPC había registrado avances notables, incorporando empresas como América Móvil, Cemex y Grupo Bimbo, lo que indica una composición bastante diversificada.
Hoy en día, el índice S&P BMV IPC se erige como un sello distintivo de la resiliencia económica mexicana, proporcionando una herramienta esencial para los inversores que siguen a este crucial mercado emergente.
En el índice S&P BMV IPC están considerados 8 sectores económicos:
1. Productos básicos de consumo.
2. Finanzas.
3. Materiales.
4. Industria.
5. Servicios de comunicación.
6. Consumo discrecional.
7. Bienes raíces (sin FIBRAS).
8. Cuidado de la salud.
Esta sectorización se basa en la metodología usada para la construcción del S&P 500, la llamada “GICS” o “Global Industry Classification Standard”. Hablamos del Estándar de Clasificación Industrial Global que usan casi todas las bolsas de valores del planeta.
Indice S&P BMV IPC - Composición por Sector Industrial (Mayo, 2024). Fuente: S&P Dow Jones Indices.
En la actualidad, los 3 sectores industriales más importantes son bienes básicos de consumo, finanzas y materiales, ya que concentran un 71,4% del índice.
Le siguen industria y servicios de comunicación, los cuales abarcan un 24,5% del índice.
La contribución de las categorías de consumo discrecional, bienes raíces y cuidado de la salud es más bien marginal.
¿Cuántas empresas componen el índice?
En un principio, el índice S&P BMV IPC comprendía solo 30 compañías. Sin embargo, el recuento se ajustó luego a 35 para reflejar mejor la diversa y cambiante economía mexicana:
Para fines de mayo de 2024, la empresa más grande por peso y ponderación, Grupo Financiero Banorte O (BMV: GFNORTEO), representaba un 11,1% del índice S&P BMV IPC. Asimismo, el Top-10 concentraba alrededor de un 68,5% del todo el índice.
¡Si quieres invertir en el mercado mexicano como un todo, el índice S&P BMV IPC es la mejor opción sin lugar a dudas!
¿Existen otros índices similares para el mercado mexicano?
¡Sí, por supuesto!
Existe una familia de más de 25 índices bajo la marca “S&P BMV”, los cuales, representan subdivisiones del índice principal u otros productos asociados al mercado de acciones en México:
S&P BMV Bursa Optimo.
S&P BMV China SX20.
S&P BMV FIBRAS.
S&P BMV FIBRAS Composite.
S&P BMV Dividend.
S&P BMV IPC CompMx Trailing Income Equities.
S&P BMV IPC CompMx Trailing Income Equities ESG.
S&P BMV Analytical Sector.
S&P BMV Economic Activity.
S&P BMV Investable Select Sector.
S&P BMV IPC CompMx.
S&P BMV Total Mexico.
S&P BMV IPC CompMx Ex-Financials.
S&P BMV Total Mexico ESG.
S&P BMV IPC LargeCap.
S&P BMV IPC MidCap.
S&P BMV IPC SmallCap.
S&P BMV Market Makers.
S&P BMV IPC Equal Weight.
S&P BMV IPC ESG.
S&P BMV INMEX.
S&P BMV IPC 2X Leverage Daily.
S&P BMV IPC Inverse Daily.
S&P BMV IPC Quality, Value and Growth.
S&P BMV Single Factor.
S&P BMV Ingenius.
La diversificación en la bolsa mexicana no es un problema, pues cuentas con múltiples opciones para desarrollar estrategias de inversión específicas.
¿Cómo se calcula el Índice S&P BMV IPC?
Las empresas que forman parte del índice S&P BMV IPC son clasificadas según su tamaño, sector y volumen. Veamos los requisitos técnicos y financieros que deben cumplir para mantenerse dentro de él:
Criterio de Selección
Descripción
Universo
Solo acciones cotizadas en la BMV.
Se excluyen Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces FIBRAS y Fideicomisos Hipotecarios.
Factor de Peso Invertible
Las acciones deben tener un Factor de Peso Invertible (Investable Weight Factor - IWF) de al menos 0,10.
Capitalización de Mercado Ajustada por Flotación y Precio Promedio Ponderador por Volumen
Al menos 10 billones de Pesos Mexicanos para nuevos participantes y 8 billones para participantes actuales.
Historia de Trading
La acción debe tener un record de trading de al menos 3 meses.
La acción debe haber sido comerciada en al menos 95% de los días hábiles de trading durante los 6 meses previos.
Para las acciones con menos de 6 meses de historia de trading, la regla del 95% se aplica a la historia disponible.
Selección de los Participantes según Liquidez
Las acciones deben tener un Valor de Trading Diario Medio de al menos 50 millones de Pesos Mexicanos para nuevos participantes y 30 millones para participantes actuales.
Las acciones deben tener un Ratio del Valor de Trading Medio anualizado de al menos 25% sobre los 3-6 meses previos.
Los participantes actuales siguen siendo elegibles si mantienen un Ratio del Valor de Trading Medio anualizado de al menos 15% sobre los 3-6 meses previos.
Ponderación de los Participantes
Ninguna acción puede exceder un peso de 25% del índice.
El peso agregado de las 5 acciones más grandes no puede exceder el 60% del índice.
Como puedes apreciar, la metodología empleada es rigurosa y busca evitar la concentración en pocas empresas, algo que parece estar ocurriendo en el índice S&P 500 con sus famosas “7 magníficas”, por ejemplo.
Por otro lado, el índice S&P BMV IPC reevalúa en los meses de marzo y septiembre cada una de las compañías que lo integran, con la ayuda de una fórmula que considera el valor de las acciones y la capitalización de mercado.
Los 3 beneficios de invertir en el Índice S&P BMV IPC
Podríamos decir que los beneficios principales de invertir en el índice S&P BMV IPC se reducen a 3 factores:
1. Máxima diversificación. El índice brinda una amplia exposición a 35 de las acciones más líquidas y representativas que cotizan en la BMV, distribuyendo de forma efectiva el riesgo a través de toda la matriz económica del país.
2. Buen desempeño. La historia reciente nos dice que este índice ha tenido un crecimiento sustancial, con un rendimiento anual promedio superior a 2 dígitos durante la última década, lo que demuestra su potencial para generar rendimientos respetables.
3. Desarrollo de estrategias pasivas. Ya que hablamos de un índice cuya estructura replica de forma indirecta a la economía mexicana, resulta posible implementar estrategias de inversión pasivas que no requieran una dedicación exclusiva.
México está en una posición privilegiada para seguir desarrollando su economía. Ello representa una oportunidad sin igual para todos los inversores interesados en los mercados emergentes.
Los expertos predicen un crecimiento continuo del PIB mexicano a una tasa promedio de 3-4% anual, impulsado por un sector manufacturero floreciente y una mayor inversión extranjera directa.
De igual forma, con una edad promedio inferior a 30 años, la joven fuerza laboral de México está llamada a mejorar la producción económica e innovar, fomentando un mercado laboral dinámico.
¿Cómo invertir en el índice S&P BMV IPC?
Es muy sencillo, solo necesitas adquirir un producto bursátil que mantenga al índice S&P BMV IPC como activo subyacente.
La BMV ofrece acceso a futuros, opciones y ETFs relacionados. Si no deseas complicarte, a continuación, te presentamos un fondo cotizado en bolsa bastante atractivo:
iShares NAFTRAC ETF (BMV: NAFTRAC)
Se trata de un ETF lanzado por la empresa Nacional Financiera S.N.C. en 2002 y administrado por Impulsora y Promotora BlackRock México.
Este fondo invierte en empresas de alta, media y baja capitalización que cotizan en el mercado de acciones de México y replica al índice S&P BMV IPC.
Veamos sus características principales:
Característica
Descripción
Domicilio
México
Divisa Base
MXN (Pesos Mexicanos)
Activos Netos del Fondo (en MXN al 12-Jun-2024)
82.670.686.641
Bolsa de Valores
BMV
Clase de Activo
Renta Variable
Indice de Referencia
S&P BMV IPC
Código
NAFTRAC
ISIN
MX1BNA060014
Acciones en Circulación (al 12-Jun-2024)
1.566.700.000
Uso de las Ganancias
Distribución
Frecuencia de Distribución
Trimestral
No. de Posiciones
35
Frecuencia de Rebalanceo
Anual
Gastos de Administración
0,25%
Desviación Estándar (3 años al 31-Mar-2024)
18,32%
Beta (3 años al 31-Mar-2024)
1,00
Ratio Precio/Utilidad (al 12-Jun-2024)
11,38
Ratio Precio/Valor en Libros (al 12-Jun-2024)
2,01
Precio en MXN (al 13-Jun-2024)
52,11
Dividendos en MXN (TTM)
2,4299
Rendimiento del Dividendo
4,60%
Uno de sus atributos principales es que se trata de un ETF de distribución que reparte dividendos trimestrales, aunque dependiendo del bróker de tu elección, podrías destinar este dinero a comprar más unidades o fracciones del ETF para aprovechar el interés compuesto a largo plazo.
Por otra parte, sus gastos de administración son de apenas 0,25%, lo cual resulta razonable.
El iShares NAFTRAC ETF tiene un rendimiento del dividendo actual de 4,60% y sus ratios de valoración y volatilidad son relativamente bajos.
Los 3 niveles de soporte y resistencia más inmediatos a tener en cuenta se encuentran alrededor de:
57.064,16 pesos (máximos de abril de 2022).
47.765,06 pesos (mínimos de octubre de 2023).
44.518,73 pesos (mínimos de septiembre de 2022).
En la medida que la inflación continúe descendiendo, puede esperarse que los recortes de tipos estén más próximos a realizarse.
Actualmente, el Indice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra por debajo de su promedio de 14 meses, prácticamente sobre la zona media (50). Si el precio sigue descendiendo, probablemente veamos un acercamiento al extremo de sobreventa (30).
Si vas a invertir a largo plazo en el mercado mexicano, esta corrección actual te ofrece un boleto de entrada para comenzar a acumular una posición que puedas ir incrementando mes a mes.
La ventaja es que puedes invertir en moneda local por medio de la BMV y los instrumentos que ella ofrece a través de todos los brokers acreditados.
Finalmente, ¿crees que el índice S&P BMV IPC es una buena alternativa para balancear un portafolio de inversión?
¡Esperamos que esta reseña te haya sido de utilidad para conocer las oportunidades que ofrece el mercado de acciones en México!
