Los CETES son la vía más directa para prestarle dinero al Gobierno Federal y cobrar un rendimiento conocido desde el primer día.
En la subasta primaria liquidada el 1 de octubre de 2026 el plazo de 28 días quedó en 6.01% anual, bastante por debajo de los dos dígitos de hace dos años, mientras la inflación anual se movía en 3.26%.
En la subasta primaria liquidada el 1 de octubre de 2026 el plazo de 28 días quedó en 6.01% anual, bastante por debajo de los dos dígitos de hace dos años, mientras la inflación anual se movía en 3.26%.
Eso cambia el cálculo: siguen ganándole a los precios, pero el margen real es más estrecho y el plazo que elijas pesa más que antes. Aquí tienes cómo funcionan, qué paga hoy cada plazo y cómo comprarlos en Cetesdirecto desde 100 pesos.
Puntos clave
- Tasa a 28 días: 6.01% anual en la subasta del 1 de octubre de 2026.
- Plazos que se subastan: 28, 91, 182, 364 y 728 días.
- Inversión mínima: $100 MXN en Cetesdirecto.
- Retención de ISR en 2026: 0.90% anual sobre el capital.
¿Qué significa invertir en CETES?
Los CETES son títulos de deuda pública emitidos por el Gobierno Federal. En términos simples, al comprar un CETE, le estás prestando dinero al gobierno de México para que este financie proyectos y operaciones. A cambio, el gobierno se compromete a devolverte tu capital más un rendimiento en un plazo determinado.
Puntos clave para entender su funcionamiento:
Puntos clave para entender su funcionamiento:
- Emisor: Son emitidos por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y administrados por el Banco de México (Banxico).
- Modelo de "Título a Descuento": A diferencia de otros bonos, los CETES no pagan intereses periódicos (cupones). Se compran a un precio por debajo de su valor nominal ($10 MXN). Tu ganancia es la diferencia entre el precio barato que pagaste y los $10 pesos que recibes al final.
- Seguridad: Se consideran el instrumento de menor riesgo en México, ya que el respaldo es la propia recaudación de impuestos y la estabilidad del país.
Dato Histórico:
Desde su creación en 1978, nunca ha habido un impago de CETES, lo que los convierte en el "activo libre de riesgo" de referencia para todo el sistema financiero mexicano.
Características clave de invertir en CETES
Lo que hace que los CETES destaquen frente a las cuentas de ahorro tradicionales o las SOFIPOS es su estructura técnica. No solo son seguros, sino que son extremadamente predecibles.
Valor Nominal: La base de tu ganancia
El valor nominal de cada CETE es siempre de $10 MXN.
Sin embargo, lo que tú pagas es el precio a descuento.
- Por ejemplo: con la tasa de 6.01% del 1 de octubre de 2026, cada título a 28 días cuesta unos $9.9535 MXN.
- Al finalizar el plazo, el Gobierno te entrega los $10.00 MXN íntegros.
- Esos 4.65 centavos de diferencia por cada título representan tu ganancia (rendimiento).
El precio sale de descontar el valor nominal por los días que faltan para el vencimiento; si te interesa la fórmula paso a paso, tenemos el detalle en cómo se valúan los CETES.
Plazos de inversión CETES: ¿Qué opciones hay?
Una de las grandes ventajas para el inversionista actual es la capacidad de elegir plazos que se ajusten a sus metas (ahorro para vacaciones, pago de impuestos o fondo de emergencia). Los plazos se cuentan en días y siempre vencen en jueves:
- Corto plazo: 28 días (1 mes) y 91 días (3 meses).
- Mediano plazo: 182 días (6 meses).
- Largo plazo: 364 días (1 año) y el plazo de 728 días (2 años), que se subastó el 24 de septiembre de 2026 al 8.01% y es el rendimiento más alto de la curva.
Así quedaron las tasas de la última subasta primaria, liquidada el 1 de octubre de 2026 (el plazo de 728 días corresponde a la del 24 de septiembre). El rendimiento real descuenta la inflación anual de 3.26% de agosto de 2026:
Plazo |
Tasa de rendimiento anual |
Rendimiento real aproximado |
28 días |
6.01% |
2.75% |
91 días |
6.73% |
3.47% |
182 días |
7.01% |
3.75% |
364 días |
7.44% |
4.18% |
728 días |
8.01% |
4.75% |
Aunque existen plazos extraordinarios de 7 o 14 días, la plataforma oficial Cetesdirecto opera principalmente con los plazos estándar de 28 días en adelante.
Cetesdirecto: Cómo abrir tu cuenta y empezar a invertir
¿Cómo funcionan los CETES?
A diferencia de los bancos tradicionales que te depositan intereses cada mes, los CETES funcionan bajo la modalidad de bonos cupón cero. Esto significa que no verás pagos periódicos en tu cuenta; tu ganancia se materializa exclusivamente al finalizar el plazo contratado.
Aunque técnicamente no "pagan intereses", el rendimiento es la diferencia entre el precio de compra (barato) y el valor de redención (nominal). Esta diferencia se traduce en una tasa de rendimiento anualizada.
Ejemplo práctico
Para que entiendas cuánto dinero ganas realmente hoy, usemos la tasa vigente de la última subasta (6.01% anual a 28 días).
Si decides invertir $10,000 MXN a un plazo de 28 días:
- Precio de compra por título (aprox.): $9.9535 MXN
- Títulos adquiridos: 1,004 títulos (aprox.)
- Inversión real: $9,993.31 MXN
- Valor al vencimiento: $10,040.00 MXN
- Ganancia bruta estimada: $46.69 MXN
Este cálculo es bruto. En 2026 la retención de ISR es de 0.90% anual sobre el capital invertido, así que en este ejemplo te descontarían alrededor de 7 pesos antes de que el dinero llegue a tu cuenta.
Ventajas y desventajas: ¿Realmente te conviene invertir en CETES?
Antes de mover tu capital, es vital analizar el balance entre riesgo y recompensa. En 2026, el panorama competitivo con las SOFIPOS y Neobancos (como Nu o Mercado Pago) obliga a ser más críticos, y la comparación con los Cedes bancarios también cambia según el plazo.
Pros
- Seguridad Máxima: Es el activo con menos riesgo en México. Tu dinero está respaldado por la recaudación de impuestos federales, no por el balance de un banco privado.
- Accesibilidad Total: Puedes comenzar con solo $100 MXN. Además, plataformas como Cetesdirecto no cobran comisiones por administración o apertura.
- Liquidez Inmediata: Aunque elijas un plazo de un año, existe la opción de "Venta Anticipada". Si necesitas tu dinero un martes, puedes vender tus títulos al precio de mercado de ese día.
- Diversificación de Plazos: Desde ahorro recurrente cada mes hasta inversiones a 2 años
Contras
- Costo de Oportunidad: En mercados alcistas, las acciones o criptoactivos pueden superar por mucho a los CETES.
- Rendimiento Real Ajustado: con la inflación anual en 3.26%, el rendimiento real a 28 días queda en torno a 2.75%, menos de la mitad de la tasa nominal.
- Impuestos (ISR): en 2026 la retención es de 0.90% anual sobre el capital invertido, no sobre la ganancia, así que pesa más cuanto más bajas están las tasas.
Ciclo de vida de los CETES: emisión y subastas
Entender cómo llegan los CETES a tus manos te ayudará a planificar mejor tus compras semanales.
1. Colocación Primaria (Las Subastas de los Martes)
El Banco de México (Banxico) realiza subastas todos los martes.
- Viernes: Banxico publica la convocatoria (qué plazos y cuánto dinero busca captar).
- Martes: Se lleva a cabo la subasta donde se determina la tasa que estará vigente esa semana.
- Jueves: Es el día en que los títulos se liquidan y aparecen en tu portafolio.
2. Mercado Secundario (Venta Anticipada)
Si decides no esperar al vencimiento, tus CETES se venden en el mercado secundario. Aquí, el precio depende de las tasas vigentes: si las tasas suben, el precio de tus bonos actuales puede bajar, lo que podría generar una ligera pérdida si vendes antes de tiempo.
Comparativa: CETES vs. Otros Valores Gubernamentales
No todos los instrumentos del gobierno funcionan igual. Dependiendo de si buscas protegerte de la inflación o recibir una renta mensual, te convendrá uno u otro:
- CETES: Ideal para corto plazo y fondos de emergencia. Compras a descuento y ganas al vencimiento.
- BONOS (Bonos M): Ideales para quien busca una renta fija semestral. Pagan intereses (cupones) cada 6 meses a una tasa fija y el plazo llega hasta los 30 años.
- BONDES (F, G): A diferencia de los CETES, estos pagan intereses periódicos calculados sobre una tasa variable (que sigue a la tasa de fondeo bancario). Muy útiles cuando se espera que las tasas sigan subiendo.
- UDIBONOS: La mejor defensa contra la inflación. Su valor aumenta conforme sube el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) y pagan intereses cada seis meses.
Instrumento |
Plazos Disponibles |
Tipo de Rendimiento |
Pago de Intereses |
CETES |
28 días a 2 años |
Tasa fija (a descuento) |
Al vencimiento |
BONOS M |
3 a 30 años |
Tasa fija |
Cada 6 meses |
BONDES |
1 a 7 años |
Tasa variable |
Mensual o semestral |
UDIBONOS |
3 a 30 años |
Tasa fija + Inflación |
Cada 6 meses |
¿Te conviene comprar CETES ahora?
Con 6.01% a 28 días y 7.44% a un año, los CETES siguen pagando por encima de la inflación, aunque el margen real ronda los tres puntos. Si buscas un fondo de emergencia, el plazo corto te devuelve el dinero cada 28 días; si crees que Banxico seguirá recortando, amarrar 364 o 728 días protege mejor el rendimiento. Revisa la subasta de cada martes antes de reinvertir.
Preguntas frecuentes
Puedes comenzar con $100 MXN. No necesitas grandes capitales para acceder a las mismas tasas que los grandes bancos.
Son el instrumento más seguro de México. Para que pierdas tu dinero, el Estado mexicano tendría que declararse en quiebra técnica, un escenario extremo conocido como default.
Sí, mediante una venta anticipada en la plataforma de Cetesdirecto. Sin embargo, ten en cuenta que venderás tus títulos al precio de mercado de ese día, lo que podría reducir ligeramente tu ganancia esperada.
El artículo 24 de la Ley de Ingresos de la Federación fija para 2026 una retención de 0.90% anual sobre el capital invertido, no sobre la ganancia. En una inversión de $10,000 MXN a 28 días son unos 7 pesos, que tu plataforma descuenta y desglosa en el estado de cuenta.
Los CETES ofrecen seguridad soberana, mientras que las SOFIPOS ofrecen un seguro (Prosofipo) limitado a 25,000 UDIS, unos $221,000 MXN con la UDI en 8.85 pesos de octubre de 2026. Los CETES suelen ser el ancla de un portafolio, mientras que las SOFIPOS se usan para buscar un extra de rendimiento con un poco más de riesgo.
Fuentes consultadas:
- Banco de México, Sistema de Información Económica, cuadro CF107: resultados de la subasta primaria de valores gubernamentales, consultado el 1 de octubre de 2026.
- Banco de México, Sistema de Información Económica, cuadro CP151: inflación anual del INPC que calcula el INEGI, agosto de 2026.
- Cámara de Diputados, Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2026, artículo 24, sobre la tasa de retención del ISR.
