Diferencia entre un fondo indexado y un TRAC

Un fondo indexado y un TRAC persiguen lo mismo: replicar un índice de forma pasiva y a bajo costo. La diferencia está en cómo se compran. El TRAC es, de hecho, el nombre que recibe en México un ETF, así que cotiza en bolsa y lo operas en tiempo real; el fondo indexado se suscribe como un fondo tradicional. 

Aquí te explicamos qué es cada uno, en qué se diferencian y cuál te conviene.

Los índices accionarios nacieron en el siglo XIX con Dow Jones & Company, fundada por Charles Henry Dow junto a Edward David Jones y Charles Milford Bergstresser. En 1896, el índice Dow Jones agrupaba 12 compañías; se amplió a 20 en 1916 y a 30 en 1928. 

Un índice bursátil sirve de referencia para medir el comportamiento de una región o un sector, resumiendo la evolución de los precios en una sola cifra fácil de leer.

Un fondo indexado es un fondo de gestión pasiva cuyo objetivo es replicar el comportamiento de un índice o mercado concreto, como el S&P 500, el IPC o el Eurostoxx 50. Al invertir, adquieres un conjunto de participaciones: el fondo compra las mismas empresas que componen el índice, de modo que su comportamiento sigue al del índice.

Suelen ser inversiones de largo plazo. Como las empresas entran y salen del índice con el tiempo, la operadora ajusta la cartera para mantener la réplica bien correlacionada.

Un Título Referenciado a Acciones (TRAC) es un Certificado Bursátil Fiduciario Indizado que representa el patrimonio de un fideicomiso de inversión y replica el comportamiento de un índice o portafolio. A nivel internacional, los TRAC se conocen como ETF (Exchange Traded Funds). Al invertir en un TRAC obtienes el rendimiento del índice de referencia en una sola operación, comprando certificados de una canasta de valores similar a la del índice.

Los TRAC permiten comprar y vender un portafolio completo en una sola operación y a bajo costo, con menores comisiones de gestión. Funcionan como una acción: se compran y venden en la Bolsa Mexicana de Valores y su precio y liquidez dependen del mercado. Para operarlos necesitas un contrato de intermediación bursátil con una casa de bolsa, discrecional (decide el promotor) o no discrecional (decides tú). 

Estos son algunos de los TRAC que operan en la BMV:

La diferencia clave es cómo cotizan y se operan. El TRAC (el ETF mexicano) cotiza en bolsa: lo compras y vendes en cualquier momento del día y conoces el precio al instante, pagando una comisión por cada operación, como con una acción. El fondo indexado se suscribe como un fondo tradicional, con comisiones de suscripción o reembolso, y suele guardar un porcentaje de liquidez, mientras que el TRAC está invertido casi al 100%. Como el TRAC es un ETF, conviene revisar cuál es la fiscalidad de los ETF en México antes de invertir.

Fondo indexado y TRAC persiguen lo mismo: replicar un índice a bajo costo. Elige el TRAC si quieres flexibilidad para operar en tiempo real durante la sesión bursátil, y el fondo indexado si prefieres aportaciones periódicas sencillas sin operar en bolsa. En ambos casos, revisa las comisiones y compáralos con los mejores fondos de inversión del mercado antes de decidir.