Comprender el significado de los activos subyacentes y saber identificarlos es de suma importancia para cualquier inversionista. Y es que, a partir de la evaluación del comportamiento de un activo subyacente, un inversionista atento podrá valorar si un determinado derivado es una buena inversión, ya que siempre será su principal referencia.
Echemos un vistazo más de cerca a los activos subyacentes y por qué son el combustible para el crecimiento y la construcción de la estabilidad financiera a largo plazo.
¿Qué son los Activos Subyacentes?
Un activo subyacente es el producto de inversión sobre el que operan los derivados.
Los activos subyacentes pueden ser valores individuales (como acciones o bonos) o grupos de valores (como en un índice bursátil).
Un derivado representa un contrato financiero entre dos o más partes basado en el valor actual o futuro de un activo subyacente. Los derivados pueden adoptar muchas formas y se negocian en mercados muy utilizados, tales como: Futuros, Opciones sobre acciones, Swaps, Warrants, CFDs (Contratos por Diferencia), certificados, entre otros.
Usos de los Derivados
Estos son productos de alto riesgo y alta recompensa en los que los inversionistas apuestan por el valor futuro de un activo subyacente. A menudo, se utilizan con dos fines principales:
- Cobertura (Hedging): Se busca reducir el riesgo de otras inversiones en el portafolio.
- Especulación: Se busca aumentar el riesgo para obtener ganancias futuras con base en movimientos de precio anticipados.
En muchos de ellos se te permite apalancarte, ya que tú puedes invertir sin depositar todo el dinero que necesitarías para comprar una unidad del subyacente.
Ahí es donde entran en juego los activos subyacentes. Para realizar las apuestas de derivados más óptimas, los inversionistas buscan cubrir el riesgo o mejorarlo realizando movimientos especulativos en áreas de mayor riesgo, como opciones y futuros.
¿Cómo funcionan los Activos Subyacentes?
Para ilustrar cómo funcionan los activos subyacentes en el mercado de derivados, utilicemos la negociación de opciones como ejemplo.
Una opción es un derivado financiero que otorga al propietario del contrato el derecho (pero no la obligación) a comprar o vender un valor subyacente en un momento específico y a un precio específico (Precio de Ejercicio).
Cuando el titular del contrato ejerce una opción, eso simplemente significa que el titular ha ejercido los derechos para comprar o vender un activo subyacente y ahora posee (o vende) el activo subyacente.
Las opciones se dividen en dos categorías específicas: opciones de venta (Put) y opciones de compra (Call).
- Las opciones de venta (Put) permiten al propietario de la opción vender un activo subyacente (como una acción o una materia prima) a un precio determinado y en una fecha determinada (conocida como fecha de vencimiento).
- Las opciones de compra (Call) permiten al propietario comprar un activo subyacente (como una acción o una materia prima) a un precio determinado y en una fecha determinada.
El activo subyacente entra en juego cuando se inicia ese contrato de opciones, ya que su valor futuro esperado es lo que le da precio al derivado.
5 tipos diferentes de Activos Subyacentes
Los activos subyacentes se presentan en innumerables formas en el mercado de negociación de derivados. Tú tienes que saber que cada tipo tiene características distintas de liquidez y volatilidad. Estos son los 5 tipos de activos subyacentes más comunes:
1. Acciones (Valores de Renta Variable)
Uno de los activos subyacentes más utilizados son las acciones, lo cual es natural dada su omnipresencia en el mundo de las inversiones. Los negociadores de derivados confían en las acciones ordinarias y acciones preferentes como activos de referencia cuando realizan movimientos en el mercado.
Dado que las acciones se negocian tan ampliamente (muchas a través del SIC en México), brinda a los inversionistas de derivados más opciones para especular, cubrir y, en general, aprovechar las acciones como un activo subyacente
2. Bonos e Instrumentos de Renta Fija
También se utilizan como instrumentos derivados los bonos, tipificados como bonos del Tesoro (gubernamentales, como los Cetes en México), o corporativos, entre otros.
Dado que los precios de los bonos fluctúan según las condiciones económicas y de mercado generales, los inversionistas en derivados pueden intentar aprovechar los bonos como un activo subyacente, ya que tanto las tasas de interés como los precios de los bonos fluctúan inversamente.
3. Índices o ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa)
Los negociadores de derivados también utilizan fondos como activos subyacentes, especialmente los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs), que se negocian ampliamente en las sesiones de negociación intradía.
Además de ser altamente líquidos y bastante fáciles de negociar, los ETFs se pueden negociar en las principales bolsas mundiales en cualquier momento durante el día de negociación.
Importante: A diferencia de los Fondos Mutuos que solo se pueden negociar después de que finaliza la sesión del día, los ETFs se negocian de forma continua, lo cual es crucial para los inversionistas de derivados que buscan movimientos rápidos en el mercado.
Los ETFs también cubren una amplia variedad de sectores del mercado de inversión, como acciones, bonos, materias primas, mercados internacionales y emergentes, lo que brinda a los inversionistas de derivados aún más flexibilidad.
4. Divisas (Forex)
Las monedas globales como el dólar (USD), el euro (EUR) o el yen (JPY), entre muchas otras, también son utilizadas con frecuencia por los inversionistas derivados como activos subyacentes.
Una de las razones principales es el mercado de divisas (Forex) que suele ser el más grande y moverse rápidamente, donde los precios pueden cambiar rápidamente en función de las condiciones geopolíticas, económicas y del mercado.
Por lo general, las divisas se negocian rápido y con frecuencia, lo que puede generar un mercado volátil. Los inversionistas en derivados tienden a desviar el efectivo hacia activos subyacentes que demuestran volatilidad, ya que los movimientos rápidos del mercado permiten oportunidades rápidas para ganar dinero.
Dado que se mueven tan rápido, las monedas también pueden moverse rápidamente en la dirección equivocada, razón por la cual los expertos en inversiones generalmente aconsejan a los inversionistas individuales sin experiencia que eviten los mercados donde el riesgo de inversión es abundante, como el Forex spot no regulado.
5. Futuros sobre Materias Primas (Commodities)
Las materias primas globales comunes como el oro, la plata, el petróleo y el gas también son activos subyacentes que los inversionistas en derivados utilizan ampliamente.
Históricamente, las materias primas son uno de los mercados de inversión más volátiles y de rápido movimiento.
Al igual que las divisas, las materias primas suelen ser muy deseables para los negociadores de derivados, pero la alta volatilidad puede provocar pérdidas de inversión significativas en el mercado de derivados si el inversionista carece de la experiencia y la perspicacia necesarias para negociar con activos subyacentes.
_col.jpg?1474874472 "¿Cómo funciona la cobertura con derivados?")
