Puntos clave
- Qué es: el fondo de inversión donde tu Afore invierte tu ahorro para el retiro (el vehículo, no la empresa).
- Cómo se organizan: en Fondos Generacionales (SIEFORES Generacionales), por tu año de nacimiento.
- Riesgo por edad: las generaciones jóvenes invierten con más riesgo (más rendimiento potencial); las cercanas al retiro, de forma conservadora.
- Puedes cambiar: solicita el cambio de SIEFORE en el portal e-SAR si te conviene otra estrategia.
¿Qué es una SIEFORE?
Una Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro (SIEFORE) es un fondo de inversión en el que las Afores invierten el ahorro de los trabajadores para generar rendimientos a lo largo del tiempo, según la definición de la CONSAR.
Las SIEFORES invierten el ahorro de acuerdo con el horizonte de retiro de cada generación, adaptando las inversiones a la etapa en la que te encuentras, desde tu juventud hasta el retiro. A esto se le conoce como modelo de inversión de ciclo de vida. Desde diciembre de 2019, este modelo se organiza en SIEFORES Generacionales (también llamadas Fondos Generacionales), agrupadas por año de nacimiento.
¿Quién regula a las SIEFORES?
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) regula el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). Entre sus funciones están:
- Establecer el marco regulatorio para quienes participan en el SAR.
- Supervisar que el ahorro se invierta según los parámetros de riesgo establecidos.
- Imponer multas a quien incumpla la normatividad.
- Vigilar que los recursos de los trabajadores se resguarden de forma segura.
De manera puntual, la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro es el marco regulatorio de todos los que participan en el SAR, incluidas las Afores y las SIEFORES.
Diferencias entre una AFORE y una SIEFORE
Una Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE) es la institución financiera que capta y administra el ahorro de los trabajadores; la SIEFORE es el vehículo de inversión con el que se cumple ese objetivo. En pocas palabras: la Afore es la empresa; la SIEFORE, el fondo.
Tipos de SIEFORES en México
Según la CONSAR, en 2026 existen más de 78 millones de cuentas individuales en el SAR. Las SIEFORES se clasifican, en términos generales, en básica y adicional:
La SIEFORE básica (generacional) recibe el ahorro obligatorio y voluntario del trabajador. Hay 10 SIEFORES generacionales que se clasifican por año de nacimiento o generación.
La SIEFORE adicional recibe exclusivamente el ahorro voluntario y suele cobrar comisiones distintas a la básica.
La diferencia principal entre las SIEFORES está en la generación a la que perteneces y en el portafolio de inversión. Por ejemplo, si naciste en 1978 te corresponde la Generacional 75-79; si tienes 60 años o más, la Básica de Pensiones (SB0); y la SIEFORE Inicial agrupa a las personas nacidas a partir de 1995, es decir, las más jóvenes o quienes recién se incorporan al trabajo.
Inversiones y rendimientos de las SIEFORE
Cada SIEFORE diversifica su portafolio de forma distinta, según la gestión del riesgo para cada grupo de edad. Cuanto más joven es la generación, mayor es el peso de la renta variable (más riesgo, mayor rendimiento potencial), bajo el principio de que, a largo plazo, hay tiempo para recuperarse de una minusvalía.
En cambio, las generaciones cercanas al retiro (como la Básica de Pensiones o la 55-59) invierten de forma más conservadora para preservar el valor del ahorro.
En cambio, las generaciones cercanas al retiro (como la Básica de Pensiones o la 55-59) invierten de forma más conservadora para preservar el valor del ahorro.
Como se observa en la gráfica, la SIEFORE Básica de Pensiones (SB0) concentra la mayor parte de su portafolio en deuda gubernamental (renta fija, de bajo riesgo), y ese porcentaje disminuye en las generaciones más jóvenes, donde la renta variable tiene un peso mucho mayor.
Los rendimientos varían cada mes y por administradora, ya que dependen también de las comisiones. En términos generales, las generaciones jóvenes obtienen mayores rendimientos netos por asumir más riesgo. Consulta el dato vigente para tu fondo y tu Afore en el Indicador de Rendimiento Neto de la CONSAR, que se actualiza mensualmente.
Beneficios y requisitos de las SIEFORES
Los principales beneficios de invertir tu ahorro en estos vehículos son:
- Una estrategia de inversión diseñada para maximizar el rendimiento manteniendo el balance con el riesgo.
- Fomenta la inversión a largo plazo.
- Suaviza la transición de la estrategia conforme te acercas al retiro.
- Las aportaciones voluntarias tienen beneficios fiscales: según la Ley del ISR, son deducibles hasta el 10% de tu ingreso acumulable.
Cambio de SIEFORE
Puedes solicitar el cambio de SIEFORE si prefieres otra estrategia, sin importar tu año de nacimiento. Solo ingresa al portal e-SAR, llena la solicitud y proporciona tu nombre completo, CURP, Afore, teléfono móvil y correo electrónico.
Preguntas frecuentes
La AFORE es la empresa que administra tu ahorro; la SIEFORE es el fondo de inversión donde ese ahorro se invierte.
La que agrupa tu año de nacimiento. Por ejemplo, si naciste en 1978 te corresponde la Generacional 75-79; los más jóvenes están en la Inicial y quienes ya se retiran, en la de Pensiones.
En el Indicador de Rendimiento Neto de la CONSAR (gob.mx/consar), que se actualiza cada mes por fondo y por administradora.
Sí, puedes solicitarlo en el portal e-SAR con tu nombre, CURP, Afore, teléfono y correo, si prefieres otra estrategia de inversión.
Fuentes consultadas:
- CONSAR. SIEFORES Generacionales e Indicador de Rendimiento Neto (gob.mx/consar).
- Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y Ley del ISR.
